​海龟交易法

海龟交易法

伟大的交易者究竟是天生的，还是可以后天培养的？在交易史上，有个最牛的“老师”，仅仅用了两周时间，就把13名小白培训成年均收益80%的大师！

这就是1983年美国传奇的交易大师理查德·丹尼斯发起的“海龟交易试验”，实验的学员们则被称为“海龟”。在海龟计划中成绩第一的柯蒂斯·费思，在实验期间为理查德·丹尼斯赚取了超过3000万美元的交易收入，他站出来为海龟正名，写下了《海龟交易法则》。

海龟交易法是著名的公开交易系统，它具备一个完整的交易系统的所有步骤。它的核心就是追踪市场趋势，在市场呈上升趋势时买入，在下降趋势时卖出。

市场----买卖什么

第一项决策就是买卖什么，期货合约、金属、货币还是大宗商品？正如行军打仗，讲究排兵布阵，海龟交易法则认为，投资者应在多个金融产品上分散投资，并且以同一策略用于多个市场中交易，这样既能平摊风险，又能抓住更多投资机会。

头寸规模----买卖多少

在海龟交易系统中，会把交易的头寸分成一个个小块，也就是“头寸单位”，这样避免了因亏损导致欠缺投入其他市场的资金。海龟交易法根据产品市场的波动幅度来调整头寸规模，最大头寸规模为当前帐户总余额的2％。

入市----何时买卖

海龟交易系统是一种双重的突破系统，也称唐奇安通道突破系统，包括系统1和系统2。

其中系统1是指20日均线的快突破系统，20日突破就是超过前20天的最高价或最低价；系统2是指55日均线的慢突破系统，55日突破就是超过前55天的最高价或最低价。

具体怎么来判断进场时机呢？我们分别来看看系统一和系统二。

如果价格超过20天的最高价，那么，海龟就会在相应的商品上买入一个单位，建立多头头寸。如果有一个信号显示价格跌破了最近20天的最低价，海龟就会卖出一个单位建立空头头寸。

来看2019年4月-5月欧磅20日均线系统的突破示例。在示例中，价格突破20天的最高价，行情结束震荡并进一步走出趋势，产生了第一个交易信号，也就是图中黄色矩形标记的地方。同时添加10日均线会发现，10日均线上穿20日均线，形成金叉，进一步排除了假突破的可能性。

在系统二中，也遵循同样的突破原则。如果价格超过55日最高价，那么，海龟就会在相应的商品上买入一个单位建立多头头寸。如果有一个信号显示价格跌破了最近55日的最低价，海龟就会卖出一个单位建立空头头寸。

慢突破与快突破相似，不同之处在于慢突破只有在更长、更实质性的趋势开始时才会触发。具体而言，就是价格必须突破55日均线，并根据分别达到最高或最低来触发买入订单或卖出订单。

我们以2019年3月--6月欧加55日均线系统为例。一根长阴线有效跌破55日均线后，55日均线保持一定的斜率向下运行，并且K线突破了55天的最低价，此时就会触发第一个建仓信号。随后，K线反弹至55均线之下，回测不破，我们可以进一步逢高做空。再来看MACD柱也由正转负，可以预测进入了中长线趋势的空头行情。

快突破主要是帮助交易员尽早进入趋势，在新趋势形成之初，尽早建仓。慢突破则是等待更强劲的趋势信号，以确保趋势的准确性。

我们继续看看，在海龟交易法中，又是如何设置止损的。

止损----何时退出亏损的头寸

在海龟交易系统中，所有订单都不会超过2％的风险，根据市场的波动幅度来设置止损订单。也就是说，交易员的每笔交易都会使用不同的止损来应对不断变化的市场状况。如果行情波动率较低，就设置较小的止损，行情的波动率较大，就设置较大的止损。

止盈----何时退出赢利的头寸

一旦你决定在哪个价位进入市场后，那么知道在什么位置止盈也同样重要。如果采用系统一，对于多头仓位来说，当市场出现下跌，价格跌破过去十天的最低点时，就要卖出了。对于空头仓位来说，当市场出现上涨，价格突破过去十天的最高点时，就要平仓了。

同样，系统二止盈对于多头头寸为20日最低价，对于空头头寸为20日最高价。

策略----如何买卖

对于实战战术丹尼斯也建议了几点，认为设置限价单好于市价单；最好不要在急变的市场下单；以及买在强市，卖在弱市。

总的来说，海龟是一个机械性的交易系统，它没有留给交易员很多主观判断的余地，法则认为只有严格的遵守它，系统才会为你盈利。

今天所讲的内容只是整个海龟交易系统的冰山一角，海龟交易法中涉及到的许多公式和概念，比如波动性的计算、加仓方法、如何根据唐奇安通道实时调整止损价位等，我们都并未提及，在这里更多的是想让大家学习海龟的策略框架和交易思维。

尽管这套方法曾有傲人的交易战绩，但它的操作难度极大，不过我们仍能把握这套系统输出的一个重要交易逻辑，那就是趋势交易。